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送彩金平台集合_上市银行频频发债“补血”为哪般

来源:菠菜导航 2020-01-11 18:28:37

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内容提要:作为一家上市城市商业银行,徽商银行此次成功发债“补血”,在说事君看来,既是上市银行探索多渠道补充资本实力的缩影,也透露了银行业金融机构特别是中小银行在提升风险防控能力以及服务实体经济能力上的发展思路。11月7日,台州银行获批发行不超过50亿永续债。展望后市,预计明年银行发行永续债、二级资本债、可转债等还将持续。

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送彩金平台集合,几天前,徽商银行在全国银行间债券市场成功发行“徽商银行股份有限公司2019年无固定期限资本债券”,该期债券发行规模为人民币100亿元,单位票面金额为人民币100元,按票面金额平价发行,票面利率为4.90%,以补充其他一级资本(注:银行资本可分为一级资本和二级资本,其中一级资本又可分为核心一级资本和其他一级资本)。

作为一家上市城市商业银行,徽商银行此次成功发债“补血”,在说事君看来,既是上市银行探索多渠道补充资本实力的缩影,也透露了银行业金融机构特别是中小银行在提升风险防控能力以及服务实体经济能力上的发展思路。

“对银行业金融机构尤其是中小银行而言,当前补充资本的压力较大。银行补充资本一方面可以夯实资本实力,提高抗风险能力;另一方面,有助于提高资本充足率,加大对实体经济的支持力度。这是当前银行补充资本的两个主要原因。”中国民生银行首席研究员温彬表示。

银行资本补充主要有两个渠道:一种是依靠自身盈利的内源性资金;另一种是通过ipo及发行资本补充债券等外源性渠道。新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示,“我国商业银行长期依赖以普通股融资为主要的外源资本补充方式。考虑到当前市场环境,我国相关部门应加大政策支持力度,鼓励商业银行进行资本工具创新,拓展其他一级资本工具与合格二级资本工具,如优先股、永续债和可转股债券等,并建立资本补充长效机制。”

与此同时,随着银行业盈利增速放缓、计提拨备要求增加,内源性资本补充受限,实施外源性资本补充就更为迫切和必要。“银行发行永续债、优先股等都是创新型资本补充工具,既有助于增强银行业服务实体经济能力,又有助于优化银行资本结构。”温彬说。

说事君注意到,在国务院金融稳定发展委员会(以下称“金融委”)最近召开的三次会议上,都提及中小银行补充资本事项。温彬指出,“对中小银行来说,当前补充资本压力更大、需求更为迫切,近期监管部门出台了一系列政策,鼓励和支持中小银行通过多种渠道补充资本金,包括鼓励符合条件的中小银行上市融资、降低中小银行发行优先股和永续债的门槛等。”在他看来,对中小银行而言,这些方式对提高资本实力、增强抗风险能力、加大对实体经济支持力度等方面都有积极的作用。

今年7月,监管部门印发《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》,放宽非上市商业银行(主要以中小银行为主)通过发行优先股补充其他一级资本的限制。11月7日,台州银行获批发行不超过50亿永续债。在业内人士看来,这是今年第九次金融委会议后,监管部门正式批复的首单城商行永续债,释放出监管层支持中小银行补资本的重大信号。“总体上看,作为银行一级资本补充工具,未来中小银行在发行优先股、永续债方面有可能获得差异化政策支持。”东方金诚首席宏观分析师王青说。

“今年以来在金融严监管持续推进背景下,包括包商银行在内的个别中小银行风险开始释放,正在成为监管层的一个主要关注点。此外,以部分农村商业银行为代表,一些中小银行面临的另一个问题是不良贷款率偏高,其中一些中小银行资本充足率已跌破监管红线,资本补充压力较大。”王青认为,下一步,包括城商行、农商行在内的中小银行改革的重心将是完善公司治理结构,多渠道补充资本,回归支持实体经济本源。

资本是商业银行吸收损失和抵御风险的最终手段。根据《商业银行资本管理办法(试行)》规定,商业银行需要达到的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为7.5%、8.5%及10.5%,国内系统重要性银行的资本要求则分别为8.5%、9.5%及11.5%。

“我国商业银行其他一级资本占比明显偏低,城市商业银行和农村商业银行的其他一级资本充足率更是大幅低于平均水平。” 国家金融发展实验室副主任曾刚表示,目前商业银行补充一级资本的主要途径包括永续债和优先股。受债市违约事件增加、信用溢价上升影响,中小银行由于主体评级较低,发行永续债在审批、市场接受度、定价等方面仍然存在一定的门槛和障碍。

展望后市,预计明年银行发行永续债、二级资本债、可转债等还将持续。“明年市场整体的流动性较为充裕,随着通胀涨幅的回落,预计明年市场利率相对今年还会回落,这有助于降低银行发债的成本。”在温彬看来,明年银行通过发债补充资本的需求还较大,尽管不同信用评级的银行,利差会有一定的差别,但整体而言,银行债券发行的市场需求依旧较大,成本也将有所回落。

与此同时,东方金诚金融业务部分析师尹海程表示,预计永续债将逐步从“应急补血”逐步转化为“常态发行”,成为银行资本管理的常规手段。他同时建议,在上述过程中,应出台商业银行永续债相关法规,从发行条件、发行及审批流程、信息披露要求等方面进行规定;同时,推动多元化投资主体的参与,包括申请全国社保基金理事会批准社保基金参与投资,加强与委托人沟通、将品种纳入企业年金投资名单,进一步放开保险资金投永续债的条件等。

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